La perte a deux sens selon le niveau de zoom. Sur une position, c'est le résultat négatif réalisé après spread, commission et swap. Sur une période, c'est la somme de toutes les positions perdantes avant qu'aucune gagnante ne les compense. Deux échelles, une notion.
La perte est l'autre moitié de chaque mesure qui se couple aux gains. Le facteur de profit en a besoin. Le drawdown se construit dessus : une suite de pertes, c'est ce qui produit une jambe de drawdown. Lire la perte à part, plutôt que de la nettoyer contre les gains, c'est ce qui rend la forme de la stratégie visible.
Une stratégie avec beaucoup de petites perdantes et quelques grandes gagnantes, c'est un animal différent d'une avec beaucoup de petites gagnantes et quelques grandes perdantes. Le premier profil, c'est à quoi ressemble un trend following discipliné. Le second, c'est à quoi ressemble un mean-reverter malheureux quand une tendance refuse de se retourner. Même total net. Lecture très différente.
Javlot publie gains et pertes côte à côte sur chaque page de stratégie. L'idée n'est pas de faire paraître l'un ou l'autre plus joli. L'idée, c'est de rendre la distribution des positions lisible d'un coup d'œil.