L'ultra-scalping, c'est du scalping dont la durée de détention est ramenée à quelques secondes. Là où un scalp dure quelques minutes et vise une poignée de pips, un ultra-scalp entre et sort presque immédiatement, des dizaines ou des centaines de fois par session, chaque position chassant un mouvement de quelques points. Aucune position ne compte à elle seule. Ce qui compte, c'est la somme, et la somme se décide à l'exécution : le spread, le slippage, et le temps qu'il faut à un signal pour atteindre le courtier et revenir exécuté.
Ce n'est pas du trading haute fréquence au sens institutionnel. Les desks HFT tournent sur des serveurs colocalisés à côté de la bourse, tiennent des positions quelques millisecondes et, comme le Comité des marchés de la BRI décrivait la pratique sur le marché des changes dès 2011, bâtissent un métier sur la latence elle-même plutôt que sur une opinion sur la direction du prix. Sur un compte particulier, ces microsecondes sont hors de portée, et une stratégie copiée ajoute son propre délai par-dessus. Ultra-scalping est le nom honnête de ce qui reste : le style le plus rapide qu'un compte courtier peut réellement faire tourner.
Cela en fait le style le plus sensible à la copie elle-même. Un signal qui atteint le compte suiveur avec 300 millisecondes de retard peut entrer après le mouvement qu'il chassait. Un spread plus large que celui payé par le compte maître peut transformer un book gagnant en book perdant sans que la stratégie change en rien. Le courtier et le type de compte ne sont pas des détails ici, ils sont la moitié du résultat.
Javlot mesure l'exécution de chaque stratégie par courtier, latence et slippage face au compte maître, précisément parce que pour une stratégie d'ultra-scalping cette mesure est le produit.