Un stop loss, c'est une décision prise avant la douleur. Vous fixez le prix auquel vous couperez la position, et vous le fixez avant d'avoir une raison émotionnelle de ne pas le faire. La Rule 5350 de la FINRA pose le mécanisme : dès qu'une transaction a lieu au prix de déclenchement, le stop bascule en ordre au marché.
Sur un achat, le stop se pose sous l'entrée. Sur une vente, au-dessus. Quand le prix touche le niveau, le courtier déclenche un ordre au marché et vous sort au prochain prix disponible, pas forcément au niveau exact. Le prix peut gapper ou sprinter, et l'exécution peut tomber plus loin que le déclencheur. Le bulletin investisseur de la SEC le dit clairement : en marché volatil, le prix d'exécution peut différer significativement du prix de déclenchement.
En algorithmique, savoir s'il faut un stop loss n'est plus une question. Chaque ordre en embarque un. Le niveau est calculé selon le contexte d'entrée, la marge dont la position a besoin pour respirer, et le risque que la stratégie accepte si elle se trompe.
Par-dessus chaque stop individuel, Javlot applique une limite de drawdown au niveau du compte. Si l'équité passe sous le seuil que vous avez fixé, toutes les positions ouvertes se ferment d'un coup. Deux couches de sécurité : une au niveau de la position, une au niveau du compte.