La martingale double la taille de la position après chaque perte. Le pitch a l'air imparable : continuez à doubler et un seul gagnant solde toute la chaîne perdante avec un petit profit en plus. Le pitch suppose discrètement que vous avez un capital infini et que votre courtier vous laissera continuer. Ni l'un ni l'autre n'est vrai.
Sur un compte réel, le doublement touche un plafond rapidement. L'équité s'épuise. Les règles de marge vous sortent avant que vous n'atteigniez la main de récupération. La série perdante "extrêmement improbable" n'a besoin d'arriver qu'une fois.
L'autre piège, c'est l'apparence de ces systèmes vus de l'extérieur. Les courbes d'équité courtes sont magnifiques. Win rates au-dessus de 95 pour cent. Des années de petits gains verts, aucun perdant visible. Jusqu'au jour où une série tombe et où le compte passe d'"incroyable" à zéro en une seule séquence. Beaucoup de produits forex vendus en ligne utilisent une martingale ou une demi-martingale précisément pour cette raison. La courbe vend le système.
Javlot ne liste pas de stratégies dont la survie dépend de la martingale. Le dimensionnement de position doit être borné et explicite avant qu'une stratégie puisse porter le badge Validé. Doubler sur les perdantes n'est pas un cadre de gestion du risque. C'est un risque de queue caché, déguisé en track record gagnant.