Un grid pose une échelle d'ordres en attente à intervalles de prix fixes, en général des deux côtés du prix courant. Chaque niveau abrite un petit ordre. Quand le prix oscille à l'intérieur du grid, chaque va-et-vient déclenche des exécutions et clôture des positions au niveau suivant. En marché latéral, on dirait une planche à billets.
Le mot "latéral" fait tout le travail dans cette phrase. Le grid trading prospère sur le chop. Il déteste les tendances. Quand le prix sort du range du grid et continue dans un sens, le côté de l'échelle qui pointe dans le mauvais sens commence à empiler des positions perdantes. Les pertes ne sont pas symétriques aux gains, parce que chaque position perdante successive est plus grosse en exposition cumulée que la précédente. Sans plafond explicite ni règle de sortie, la structure peut porter un risque de queue bien supérieur à son profil quotidien.
C'est le piège, et le marketing des systèmes de grid est en général conçu précisément pour le cacher. Les courbes d'équité courtes sont magnifiques. Le mauvais scénario ne se montre que le jour où le prix décide de quitter le grid pour de bon.
Toute stratégie Javlot utilisant une approche grid doit annoncer sa logique de sortie et de plafonnement sur la page. Par-dessus, votre limite de drawdown au niveau du compte reste le filet de sécurité utilisateur. Les grids n'ont pas droit à un laissez-passer sur la protection.