Le mean reversion est l'image miroir du trend followingTrend FollowingUne approche qui achète ce qui monte et vend ce qui baisse, en restant dans le mouvement jusqu'à inversion.Cliquez sur le mot pour en savoir plus. Quand un instrument a couru anormalement loin dans un sens, les mean reverters parient sur un retour vers la moyenne. Vendre le bond, acheter la chute, prendre le profitProfitLe gain ou la perte d'une position clôturée, une fois retirés les spreads, commissions et swaps.Cliquez sur le mot pour en savoir plus quand le mouvement se retrace.
La forme inverse tout. Les stratégies de mean reversion gagnent typiquement plus de 60 pour cent de leurs positions. La plupart de ces gainsGainsLa somme des positions gagnantes sur une période, avant déduction des positions perdantes.Cliquez sur le mot pour en savoir plus sont petits : le mouvement se retrace, l'algorithme clôture, le setup suivant arrive. Le piège, c'est le profil des pertes. Quand une vraie tendance démarre et refuse de se retourner, un mean-reverter prend une seule grosse pertePerteLa perte réalisée d'une position clôturée, ou la somme de toutes les positions perdantes sur une période.Cliquez sur le mot pour en savoir plus qui peut effacer des semaines de petits gains accumulés.
C'est l'écueil quand on regarde des stratégies de mean reversion sur une courbe d'équitéÉquitéLa valeur en direct de votre compte courtier, en incluant le résultat flottant des positions ouvertes.Cliquez sur le mot pour en savoir plus calme. Six mois propres de petits gains verts sont faciles à trouver. Le septième mois, celui où une tendance se développe et où l'algorithme se fait attraper en la contrant, c'est celui qui définit le profil long terme. Une stratégie qui n'a pas encore eu de mauvaise période n'est pas une stratégie sans mauvaises périodes.
Les bons algorithmes de mean reversion embarquent des filtres de régime : volatilité, heure, rupture de corrélation, tout ce qui signale "ce n'est plus un marché en range". Les filtres n'éliminent pas le risque. Ils élaguent les pires conditions. Les stratégies Javlot de ce style exposent leurs filtres et leur comportement historique par régime.