Le GHPR, c'est le rendement géométrique moyen par positionPositionUne entrée tenue sur le compte courtier, avec une direction, une taille et un résultat flottant.Cliquez sur le mot pour en savoir plus. Traitez chaque rendement de position comme un coefficient (un gain de 2 pour cent vaut 1,02, une pertePerteLa perte réalisée d'une position clôturée, ou la somme de toutes les positions perdantes sur une période.Cliquez sur le mot pour en savoir plus de 1 pour cent vaut 0,99), multipliez-les tous, prenez la racine n-ième où n est le nombre de positions, soustrayez 1.
La moyenne arithmétique ment quand les résultats varient. Gagnez 50 pour cent puis perdez 50 pour cent et la moyenne arithmétique dit zéro. La réalité, c'est une perte de 25 pour cent. Le GHPR attrape ça. C'est le rendement par position qui, tenu constant sur le même nombre de positions, aurait produit la même équitéÉquitéLa valeur en direct de votre compte courtier, en incluant le résultat flottant des positions ouvertes.Cliquez sur le mot pour en savoir plus finale. C'est donc le chiffre honnête quand vous projetez une croissance composée sur une longue série.
Un GHPR de 0,5 pour cent par position n'a pas l'air de grand-chose. Composé sur des centaines de positions, ça devient un vrai chiffre. Mais la mesure seule ne dit rien de la variance des résultats individuels. Un GHPR de 0,5 pour cent peut venir d'une stratégie qui gagne 60 pour cent du temps avec de petits écarts, ou d'une qui gagne 20 pour cent du temps avec de gros écarts. Même moyenne. Deux trajets très différents.
Javlot rapporte le GHPR à côté du nombre de positions et du reste du tableau de variance : drawdownDrawdownLa baisse de l'équité entre un sommet et le creux qui suit, exprimée en pourcentage du sommet.Cliquez sur le mot pour en savoir plus, Sharpe, Sortino. Les moyennes titres, plus la forme de la volatilité autour.