L'expectancy, c'est la moyenne long terme d'une position, étant donné la fréquence de gain de la stratégie et la taille typique de ses gains et pertes. La formule est simple : taux de gain fois gain moyen, moins taux de perte fois perte moyenne.
Faites tourner les chiffres sur une stratégie qui gagne 45 pour cent du temps, avec un gain moyen de 80 et une perte moyenne de 50. Multipliez 0,45 par 80, ça fait 36. Multipliez 0,55 par 50, ça fait 27,5. Soustrayez : 8,5. Chaque position vaut en moyenne 8,5 unités.
L'expectancy peut être positive même quand la stratégie gagne moins de la moitié de ses positions, tant que les gagnantes sont assez grosses pour porter les perdantes. Elle peut aussi être négative quand la stratégie gagne plus de la moitié, si les pertes sont assez grosses pour les défaire. Le win rate seul ne vous dit jamais lequel des deux vous regardez. L'expectancy, si.
Le chiffre sur une page de stratégie Javlot mesure ce qui s'est passé sur un compte courtier réel sur une période définie. Si la stratégie tient son caractère, l'expectancy se projette utilement. Si les conditions changent d'une manière pour laquelle la stratégie n'a pas été pensée, elle dérivera. L'expectancy passée est une preuve. Ce n'est pas une garantie.