Le slippage, c'est la différence entre le prix demandé et le prix obtenu. Parfois mieux. Parfois moins bien. La plupart du temps, dans les heures liquides et calmes, exactement ce que l'écran affichait.
Les moments intéressants ne sont pas les moments calmes. Publications économiques. Ouvertures de session. Gaps de week-end. Partout où le carnet d'ordres se vide ou bouge plus vite que les cotations ne suivent. C'est là que le slippage se montre.
Sur un stop loss, le slippage mord souvent. Par définition, le prix courait contre la position quand le stop s'est déclenché, donc l'exécution tombe au-delà du niveau. Sur un take profit, il aide le plus souvent, par symétrie. Dans les deux cas, le calcul sur un compte réel n'est pratiquement jamais le calcul d'un simulateur propre.
C'est une des raisons pour lesquelles Javlot ne tient pas les backtests pour des preuves de viabilité. Un backtest peut modéliser du slippage, rarement le mauvais. Le slippage qui frappe à quatre heures du matin pendant un mouvement brutal sur EUR/CHF, c'est celui qui disparaît discrètement d'une simulation. Le standard Validé exige des exécutions réelles, du slippage réel, des prix réels. Sinon c'est une fiction.